Analyses Forex - DailyFX

Bonjour à tous, nous venons de rejoindre ce forum et souhaitons partager avec vous nos analyses sur le marché des changes. Pour notre premier post, nous proposons une analyse sur le yen vu que cette devise a connu une véritable chute depuis novembre. N'hésitez pas à partager vos avis sur nos analyses.

Bons trades à tous!


Le yen chute, est-ce un bon moment pour acheter l’USDJPY ?

Le yen est la devise présentant les moins bonnes performances au cours des 4 derniers mois, et sa tendance baissière est claire. Y-a t-il de nouvelles opportunités de vendre le JPY en cette nouvelle année ?



Les spéculateurs ont rapidement pris position sur la tendance baissière soudaine du yen, et les données CFTC sur l'engagement des traders montrent que les grands spéculateurs sont maintenant à leur niveau net vendeur le plus élevé du JPY (achat de l'USDJPY) depuis 2007, lorsque la paire s'échangeait vers les 115 ¥.

Les données des options FX montrent que les traders sont à leur niveau haussier relatif le plus élevé sur l'USDJPY depuis au moins 2004 ; il existe maintenant un malus concernant les paris agressifs et les protections contre la force de l'USDJPY, et ce pour seulement la deuxième fois de l'histoire.




Avec une telle envolée du sentiment, nous pensons que le changement des tendances à long terme reste clair et qu'il pourrait continuer à la hausse. En fait, une position vendeuse du yen figure au menu de nos idées de trading principales pour 2013. S'il s'agit bien là d'un changement à long terme sur le JPY, comment allons-nous le trader, et contre quelles devises ?




À partir des seules performances relatives, nous voyons que le dollar canadien, le dollar australien et le dollar US sont les moins chers par rapport à la devise japonaise ; le franc suisse, l'euro, et la livre sterling sont les plus chers. Est-ce que cela implique que les paires CADJPY, AUDJPY et USDJPY sont les meilleures opportunités de vente pour le JPY ? Pas vraiment.

Nous avons récemment avancé que le dollar australien pourrait connaître de nouvelles baisses et que le dollar canadien pourrait continuer à s'échanger dans un vaste range contre le dollar US. Nos prévisions relativement haussières pour le dollar US indiquent donc que l'USDJPY pourrait représenter l'opportunité la plus attrayante pour vendre le JPY. Toutefois, il est essentiel de noter que l'USDJPY arrive au niveau d'une résistance technique clé, et que des corrections sont possibles. Comment pourrions-nous alors décider du bon moment pour prendre une position vendeuse sur le yen ?




Étant donné le risque clair de retracement et l'attention grandissante qui se porte sur les fortes baisses du yen, nous pourrions être proches d'un sommet important... Ce qui rend la prise de nouvelles positions acheteuses peu attrayante. Mais quand devrions-nous alors acheter ?
Si nous examinons les niveaux techniques clés, nous voyons qu'il y a trois niveaux de support qui pourraient être significatifs à proximité du prix actuel. Le premier, et sans doute le plus important, est le plus haut de l'USDJPY pour 2011 à 85.50 ; nous avons ensuite les anciens sommets de 2012 à 84.15, les niveaux de congestion clés à 82.80, et la moyenne mobile arithmétique sur 200 jours de la paire à presque exactement 80.00.




Un test et un maintien du support clé pourraient fournir une meilleure opportunité pour devenir acheteur d'USDJPY. Même s'il est difficile de savoir à l'avance exactement à quoi cela pourrait ressembler, les marchés eux-mêmes vont décider de ce qui est un point de retournement important pour les prix, nous préférerions attendre une confirmation avant de devenir acheteur.

Les données de notre propre indice, le Speculative Sentiment Index, pourraient fournir de nouveaux indices quant aux prochains mouvements du yen. C'est en septembre que nous avancions qu'un niveau extrême du sentiment des traders particuliers indiquait sans doute un creux important de l'USDJPY. Plus récemment, nous avons écrit qu'un changement important du positionnement indiquait de nouveaux gains. En effet, la majorité des traders particuliers sont maintenant du côté net vendeur sur l'USDJPY, et ce sur la période la plus longue depuis 2010.



À l'avenir, nous pourrions continuer à observer le positionnement des traders particuliers afin de trouver la prochaine opportunité intéressante pour acheter l'USDJPY. Pendant ce temps, cependant, nous pensons qu'il y a des risques importants de baisses à court terme.

Par David Rodriguez, Stratégiste Quantitatif pour DailyFX.fr

(DailyFX.fr) - Après 17 mois de stabilisation au-dessus de son seuil des 1.2000 défendu par la Banque nationale suisse (BNS), la paire EUR/CHF s'est réveillée ces dernières séances alors que le franc suisse perd du terrain face à l'ensemble des devises majeures sur le Forex. A l'heure actuelle, le cours revient sous un niveau familier à 1.2480 qui avait précédemment fait office de résistance entre octobre et décembre 2011. Il se trouve que ce niveau se conjugue avec une ligne de tendance baissière datant de 2008. Sachant que la BNS défend toujours sa politique monétaire en place depuis septembre 2011 et que théoriquement cette paire ne peut que monter tant que les 1.2000 seront défendus, nous pensons qu'une nouvelle opportunité d'achat pourrait se matérialiser dans les prochaines séances si le cours arrive à casser la zone des 1.2450/1.2500. Dans ce cas, une accélération haussière pourrait avoir lieu suite à la cassure de cette résistance, et de ce fait nous invitons les traders à surveiller ce signal pour prendre position à l'achat dans une optique de moyen / long terme. Concernant les objectifs possibles avec une telle stratégie, ils sont nombreux mais voici les objectifs que nous privilégions : 1.32, 1.38, 1.45, 1.50.

Enfin, si la cassure des 1.2480 que nous anticipons ne se matérialise pas, ceci retarderait les perspectives haussières sur cette paire sans forcément invalider le scénario haussier évoqué ici. Soyez donc patients et attendez le signal.

Stratégie possible : Achat au-dessus des 1.2500 suite à une clôture hebdomadaire au-dessus de ce niveau, stop sous 1.23 ou 1.20 en fonction de l'objectif final de chacun

Chandeliers Hebdomadaires


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

(DailyFX.fr) - Après trois semaines de progression, les métaux précieux pourraient se retrouver sous pression dans les séances à venir alors qu'ils arrivent dans des zones où, techniquement parlant, les vendeurs commenceraient à rechercher des points d'entrée. Nous gardons toujours un biais haussier sur l'or et l'argent, et nos lecteurs se rappelleront que nous avons privilégié des stratégies acheteuses au début du mois alors qu'un retournement haussier était envisageable suite aux derniers chiffres de l'emploi aux Etats-Unis (voir : "OR / ARGENT : Début d’un retournement haussier ?"). Les traders ayant suivi notre recommandation il y a trois semaines peuvent commencer à alléger leurs positions afin de se protéger contre une possible de correction baissière de court terme qui pourrait se mettre en place à l'approche de la fin du mois.

OR - "On s'attendrait alors à ce que le marché soit un peu difficile à trader tant que l'or reste dans la zone des 1625 $ / 1690 $. Mais étant donné l'importance du support touché vendredi et sa conjugaison avec la moyenne mobile simple à 480 séances (MM480), un biais haussier serait probablement mérité au-dessus des 1625 $ pour viser le haut du canal (à proximité des 1710 $) dans les semaines à venir."

Des objectifs à 1683 $ et 1690 $ ont été atteints, mais le marché n'a pas encore rallié le haut du canal baissier. Depuis jeudi dernier, la hausse de l'or cale sous une résistance à 1695 $. De ce fait, nous privilégierons la prudence sous la zone des 1695 / 1705 $ car le marché pourrait éventuellement échouer sous ces résistances pour retracer une partie de son mouvement haussier en cours depuis le début du mois. Ceci dit, sachant que la tendance de fond reste toujours haussière, nous pensons qu'une telle consolidation sous les 1695 / 1705 $ ne durerait pas longtemps. Les plus agressifs pourraient alors mettre à profit une telle consolidation par des achats soit à 1685 $ soit plus bas vers les 1670 $. Ces niveaux sont bien entendu des objectifs possibles pour ceux souhaitant vendre aux niveaux actuels.

XAU/USD, Chandeliers Journaliers



ARGENT - "A la hausse, une clôture journalière au-dessus des 31 $ pourrait être considérée comme une confirmation des premiers signaux haussiers donnés la semaine dernière. Dans ce cas, les objectifs à la hausse seraient à 32.60 $ voire 33.80 $ en extension."

Le cours de l'argent est effectivement repassé au-dessus des 31 $, permettant des entrées à l'achat la semaine dernière. Notre premier objectif à 32.60 $ pourrait être atteint dans les heures à venir, et cela pourrait être le moment pour les acheteurs actuels d'alléger leurs positions. Sous les 32.60$, il y a toujours un risque de voir le cours se retourner à la baisse sur le court terme pour retracer une partie de son mouvement haussier en cours depuis le début du mois. Si tel devait être le cas, un retour dans la zone des 31.00/20 $ pourrait présenter une nouvelle opportunité d'achat. Sinon, une rupture des 32.60$ cette semaine ouvrirait la voie à une poursuite haussière vers notre deuxième objectif à 33.80 $.

XAG/USD, Chandeliers Journaliers


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

Métaux précieux sous pression devant une semaine chargée de statistiques

(DailyFX.fr) - Après quasiment un mois durant lequel les métaux précieux se sont appréciés, l'or et l'argent se sont retournés à la baisse la semaine dernière et en l'espace de quelques jours ont effacé la majorité de leurs gains réalisés ces trois dernières semaines.

Alors que la plupart des métaux précieux ainsi que le cuivre se retrouvent sous pression aujourd'hui avant une semaine très chargée de publications macroéconomiques aux Etats-Unis et dans une moindre mesure en Europe, le sort de ces actifs - et surtout celui de l'or et de l'argent - dépendrait énormément de la façon dont les opérateurs de marché accueillent les chiffres liés à la croissance américaine qui seront publiés à partir de cet après-midi.

Avec un tel calendrier économique devant nous, il est probable que les métaux subiront une hausse de volatilité alors que les marchés scruteront chaque publication dès cet après-midi pour mieux jauger les perspectives de croissance aux Etats-Unis, et en extension pour le reste du monde, pour les mois à venir. Après les commandes de biens durables et les ventes de logements existants aujourd'hui et l'indice de confiance du Conference Board demain, c'est surtout la séance de mercredi qui déterminera si la demande pour les métaux restera solide au premier semestre voire au-delà. C'est justement mercredi que les opérateurs prendront connaissance des chiffres de croissance aux Etats-Unis pour le quatrième trimestre 2012. Et du fait de plusieurs facteurs comme les dégâts causés par l'ouragan Sandy et les incertitudes vis-à-vis du mur fiscal qui ont pesé sur l'économie américaine entre octobre et fin décembre, les économistes tablent sur un net ralentissement de l'activité économique après la hausse de 3.1% du PIB au troisième trimestre.

Tandis que ces anticipations largement pessimistes laissent penser que la chance d'une "bonne" surprise sera possible mercredi après-midi, la réaction des marchés pourrait s'avérer être molle alors que les opérateurs opteraient normalement pour la prudence avant l'annonce sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale le soir. Bien qu'aucun changement de politique monétaire ne soit attendu après l'élargissement du troisième programme d'assouplissement (QE3) en décembre, la Fed pourrait préciser un peu plus ses conditions nécessaires pour une éventuelle régularisation de sa politique ultra-accommodante. Si les membres du FOMC devaient raffiner leur cible vis-à-vis du taux du chômage aux Etats-Unis, cela augmenterait l'importance des chiffres mensuels de l'emploi attendus vendredi.

Bref, si les chiffres liés à la croissance aux Etats-Unis ressortent au moins en ligne aux attentes, les métaux précieux pourraient continuer de bénéficier d'une solide demande durant le reste du premier trimestre étant donné que les marchés ont récemment commencé à s'orienter vers une reprise de l'activité économique dans le monde. Si par contre une mauvaise surprise est devant nous, il se peut que la baisse de ces métaux, et surtout de l'or et l'argent, prenne de l'ampleur dans les semaines à venir.

Calendrier économique DailyFX


OR - Le métal jaune a échoué sous une résistance à 1695 la semaine dernière comme nous l'avons anticipé. Pourtant, la correction en cours s'est avérée être plus brutale qu'escomptée. Le cours devrait revenir d'ici peu sur un support majeur à 1650 $ l'once où se situe la fameuse moyenne mobile simple à 480 séances (MM480). Cette moyenne mobile fait office de support depuis mai 2012 et doit donc être considérée comme LE support à tenir cette semaine. Au-dessus des 1650 $, la dynamique du long terme restera haussière, et il y aurait une possibilité de remonter au-dessus des 1700 $ au premier trimestre tant que la MM480 reste intacte. A contrario, une clôture journalière sous les 1650 $ cette semaine serait une mauvaise augure pour l'or alors que le cours continuerait de chuter vers les 1630 $ voire 1600 $ en extension. Dans ce cas, la cassure de la MM480 pourrait être même un signal baissier laissant prévoir un éventuel retour sur les plus bas de 2012 à 1527 $.

Conclusion : 1650 $ en surveillance, attention à vendre sur accélération sans une confirmation en clôture journalière sous la MM480

Chandeliers Journaliers



ARGENT - Le cours de l’argent poursuit sa troisième séance consécutive de baisse aujourd’hui et repasse en dessous du niveau clé des 31 $ l’once. La cassure de ce support doit pourtant être confirmée ce soir, et les publications américaines attendues cet après-midi pourraient toujours changer la donne. Si l’argent remonte au-dessus des 31 $ avant la clôture, il pourrait rester stable demain et mercredi matin avant la publication du PIB américain. Une tenue suivie par un rebond au-dessus des 31 $ serait nécessaire pour envisager un retour sous les 32.50 $ plus tard. Et dans ce cas, on pourrait même espérer de nouveaux plus hauts vers les 33.50 $ en février. Dans le cas contraire, une cassure confirmée des 31 $ aujourd’hui ouvrirait la voie à une nouvelle chute vers les 29.65 / 29.85 avant mercredi après-midi. Le cours pourrait même revenir tester ses récents plus bas à 29.85 $. Il faudra absolument tenir au-dessus de ce dernier niveau pour éviter une accélération baissière en direction des 26.20 $ en février.

Conclusion : Attendez la clôture pour confirmer la cassure des 31 $

Chandeliers Journaliers



PLATINE - Après la forte correction en décembre, le platine s’est nettement redressé ces quatre dernières semaines. Le cours a atteint de nouveaux plus hauts de trois mois le 15 janvier, et depuis le métal reste stable juste en dessous du seuil psychologique des 1700 $ l’once. Sous ce niveau, une correction de court terme pourrait se mettre en place, ce qui pourrait ramener le cours de nouveau vers les 1640 $ et 1620 $ en début février. Si la dynamique haussière présente depuis le début du mois est suffisante pour permettre une cassure des 1700 $ par contre, le cours testera fort probablement ses plus hauts de 2012 dans la zone des 1720 / 1732 $. Seule une clôture hebdomadaire au-dessus de cette zone laisserait envisager une reprise vers les plus hauts de 2011, soit la zone des 1864 / 1894 $. Sans cela, le platine risque de s’installer dans un énorme range compris entre les plus bas de ce mois et les plus hauts de 2012 durant une large partie de cette année.

Conclusion : Haussier, mais perspectives haussières limitées par les 1720 / 1732 $ pour le moment

Chandeliers Journaliers



PALLADIUM - Une divergence avait été constatée sous les 715 $ l’once au début du mois, mais malgré la correction qui a suivi le test de ce niveau le 2 janvier, la demande reste robuste sur le palladium. Le cours du métal a même réussi à remonter au-dessus de ces plus hauts de 2012 il y a deux semaines, et il tient ce niveau pour le moment. Il semble donc que le palladium soit prêt à poursuivre son chemin haussier vers les prochains niveaux d’intérêt à 790 $ (plus hauts de septembre 2011) voire 846 $ (plus hauts de juillet 2011) en extension cette année. Un retour sous les 715 $ retarderait ses prévisions haussières, mais cela ne signalerait pas pour autant un retournement de la tendance en cours depuis fin octobre 2012. Le marché ne passerait baissier que lors d’une cassure des plus bas récents établis à 659 $ le 7 janvier.

Conclusion : Haussier au-dessus des 715 / 720 $

Chandeliers Journaliers




CUIVRE - Corrélé à la croissance mondiale et donc fortement impacté par les conjonctures américaine et chinoise, le cuivre est dans une situation difficile alors que le cours n’arrive plus à remonter au-dessus des 371.2 $ / lb. Le cours devrait bientôt tester une ligne de tendance haussière coupant les 363 $, et il semble pour le moment qu’une cassure soit le scénario le plus probable si le ralentissement de l’économie américaine au T4 2012 est confirmé mercredi. Une cassure de cette ligne de tendance ouvrirait la voie à une rechute vers une zone de soutien comprise entre les 353.9 $. Et les 357.1 $. En dessous de cette zone, une telle correction se poursuivrait vers le support du triangle dans lequel oscille le cours du cuivre depuis octobre 2011. Ce dernier support se situe actuellement à proximité des 349.5 $. Dans le cas d’une tenue au-dessus des 363 $. cette semaine, un rebond sur la ligne de tendance laisserait prévoir un retour sous les 371.2 $. voire 375.7 $. en extension. Notez que de nouveaux plus hauts au-dessus du pic de ce mois permettraient au cuivre d’entamer une reprise vers ses plus hauts enregistrés en septembre dernier (383.7 $).

Conclusion : en attente d'un test des 363 $

Chandeliers Journaliers


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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USD/JPY : Correction enfin possible, confirmation nécessaire

(DailyFX.fr) - Après 12 semaines consécutives de hausse, les premiers signes d'un essoufflement des pressions vendeuses sur le yen japonais commencent à apparaître aujourd'hui alors que le cours de l'USD/JPY a atteint un objectif majeur à 94 JPY cette semaine.

Fondamentalement parlant, la correction actuellement en cours sur l'USD/JPY ce matin est due notamment à la dégradation du compte courant au Japon en décembre. Tandis que cette publication n'est pas suffisante pour entraîner un véritable retournement sur le yen, il est tout de même probable de voir le yen se renforcer dans les séances à venir alors que les marchés guettent plusieurs événements macroéconomiques d'importance la semaine prochaine (PIB, réunion de la BOJ, production industrielle).

Graphiquement, la configuration chartiste que nous avons étudiée la semaine dernière (voir : Le yen survendu, mais un retournement difficile à prévoir alors que les traders particuliers continuent de vendre l’USD/JPY) laisse envisager la fin du mouvement haussier en cours depuis novembre. Comme d'autres paires en yen, la progression de l'USD/JPY est encadrée par un canal d'Elliott dont la borne haute coupe les 95 JPY. En dessous de cette limite théorique de la 3ème vague de cette progression se trouve le retracement à 38,2% du Fibonacci tracé à partir des plus hauts de 2007 jusqu'aux plus bas de 2011. Comme l'on peut constater sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le cours a frôlé ce niveau cette semaine.

Chandeliers Hebdomadaires



En données journalières, plusieurs éléments techniques doivent être notés. D'abord, la progression de la paire depuis la mi-septembre est également matérialisée par un canal haussier dont la borne haute a été ralliée mercredi. Les chandeliers de mercredi et jeudi ayant formé des dojis sous cette résistance, la correction baissière entamée ce matin est probablement le début d'une correction plus large qui prendra de l'ampleur la semaine prochaine. Les prochains supports (objectifs pour les vendeurs) sont à 90,90 (MM20) voire 88,20 en extension. Notez qu'une correction plus large en dessous des 88.20 en mars laisserait envisager un retour à 84, soit le bas du canal d'Elliott hebdomadaire. Une telle correction pourrait être possible si le RSI journalier redescend en dessous des 61.

Chandeliers Journaliers


En données horaires, un signal de vente a été généré ce matin par la cassure d'une oblique de soutien à 93,40. Cette cassure renforce la probabilité de voir un sommet prendre forme sous les 94. De ce fait, nous privilégions désormais des stratégies vendeuses sous la zone des 93,40 / 94,00. Des objectifs intermédiaires peuvent être établis à 91,90 / 92,00 et à 90.20 / 90.40. Les entrées doivent se faire sur rebond vers les 93,40, et les stops doivent être placés juste au-dessus des 94,10.

Chandeliers de 120 minutes


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

OR : Risque baissier sous 1620 / 1625 $


(DailyFX.fr) - Après sa forte chute entre janvier et février, le cours de l'or s'installe dans un range entre 1555 $ l'once et 1620 $. Les traders du métal jaune ont intérêt à surveiller ce dernier seuil étant donné son importance depuis le début de l'année. Etant donné la dynamique baissière en place depuis la mi-octobre, il ne serait pas étonnant de voir l'or repartir à la baisse tant que la zone des 1620 / 1625 $ n'est pas franchie cette semaine. Nous continuerons de garder un biais baissier sur l'or sous cette résistance, et de ce fait nous privilégierons des stratégies vendeuses avec des stops remontés juste au-dessus des 1630 $. Les objectifs pour une telle stratégie sont à 1590 $ (milieu du range), 1555 $ et 1530 $ (si sortie du range). Une clôture journalière au-dessus des 1630 $ invalide notre scénario.

Stratégie privilégiée : Vente sous 1620 / 1625 $, Stop à 1635 $, Take-Profit à 1562 $ ou 1535 $ (possibilité de couper la moitié de la position à 1562 $ et ensuite couper le reste à 1535 $).

XAUUSD, Chandeliers de 240 minutes

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Pour me contacter, écrivez à araymond@fxcm.fr
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(DailyFX.fr) - Malgré un calendrier économique assez léger la semaine dernière, nous avons vu le dollar américain rallier fortement jeudi et vendredi pour des raisons fondamentales qui semblent toujours insuffisantes pour justifier un tel mouvement. Quoi qu'il en soit, les traders du Forex qui ont su suivre ce mouvement du billet vert ont été ravis lors de signaux clairs effectués avec des cassures des niveaux techniques.

Pour la première fois depuis quatre ans, le dollar est monté au dessus des 100 JPY pour flirter avec les 102 JPY vendredi après-midi. Cette cassure a permis aux traders de passer à l'achat sur accélération étant donné l'importance de la résistance des 100 sur l'USDJPY. Certains parmi les plus habiles ont même repéré des premiers signaux lorsque la paire a franchi les niveaux à 99 et 99,40. Ces "pré-signaux" ont justement laissé spéculer sur une rupture éventuelle des 100 par la suite.

USDJPY, Chandeliers de 120 minutes

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM


Pour ceux ayant manqué ce mouvement sur l'USDJPY, il faut savoir que la zone des 101,30 / 102 était un objectif majeur de long terme (cela correspond aux plus bas annuels en 1999, 2004 et 2005 ainsi que le sommet de 2008). Or, rien n'indique que la baisse du yen va s'arrêter là, et avec le débordement des 100 la semaine dernière il est bien probable que l'USDJPY arrive à franchir les 102 pour atteindre les prochains niveaux d'intérêt à 105 et 110 cette année.

Ceci étant dit, il est peut-être moins intéressant de passer à l'achat sur l'USDJPY maintenant étant donné qu'une large partie du mouvement a été réalisée la semaine dernière. Mais d'autres paires en yen pourraient justement permettre aux retardataires de profiter de cette chute de la monnaie nippone compte tenu qu'elles devraient suivre l'USDJPY à la hausse comme elles le font depuis novembre.


USDJPY, Barres hebdomadaires

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM


En dépit de la faiblesse du dollar australien qui est passé furtivement sous la parité contre le dollar américain la semaine dernière, l'AUDJPY est un candidat valable pour jouer la baisse du yen, surtout si un signal clair est donné cette semaine. En fait, le cours de l'AUDJPY est toujours inscrit dans un triangle symétrique tandis que l'USDJPY est sorti du sien jeudi dernier. Les deux configurations techniques sont remarquablement similaires, et la corrélation entre les deux paires est très forte.

Donc en ce début de semaine, si vous recherchez une opportunité de trading sur le Forex, vous pourrez vous intéresser à l'AUDJPY car établir un plan de trading sur cette paire de devises semble assez simple. Il est toujours difficile de prévoir exactement ce qui va se passer sur un actif financier même avec un optique de quelques jours, mais l'identification de telles configurations techniques et le planification des stratégies selon les scénarios possibles augmentent la probabilité de réussite d'un trader.

Sur le graphique ci-dessous, les différents plans de trading sur l'AUDJPY sont détaillés en fonction de ce qui pourrait se passer sur le seuil des 102,30 cette semaine. Evidemment, même avec les pressions qui pèsent sur le dollar australien, si le yen poursuit sa chute dans les prochaines séances, nous devrions voir l'AUDJPY franchir les 102,30 pour ensuite repasser au-dessus d'un deuxième niveau technique à 102,90. Ces cassures pourraient être considérées comme des signaux d'achat pour viser plus haut vers 104,30 voire 105,40 en extension.

A contrario, vu la possibilité de voir l'USDJPY faire un pullback après son rallye jeudi et vendredi, si l'AUDJPY reste sous les 102 on pourrait trader la paire au sein de son triangle et tenter des ventes sous la résistance pour viser les 100,40 voire le seuil clé des 100 en extension. Dans un tel scénario, ce repli vers les supports plus bas pourrait permettre aux acheteurs d'entrer sur des niveaux bien plus intéressants afin de spéculer sur un rallye au-dessus des 102 par la suite. Mais il faudrait aussi prendre en compte le risque baissier à ce moment-là compte tenu de l'importance des 102 sur l'USDJPY.


AUDJPY, Chandeliers de 120 minutes

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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Bonjour à tous, cela fait un moment depuis que nous avons partagé nos analyses avec vous sur ce forum. Voici une analyse sur le dollar néo-zélandais qui pourrait vous intéresser. N'hésitez pas à nous donner votre avis si vous vous intéressez aux opportunités sur cette devise.


La chute du dollar néo-zélandais pourrait s’amplifier si les niveaux techniques actuels cèdent


(DailyFX.fr) - Pénalisés par la déception des économies émergentes et la chute des métaux précieux cette année, les dollars des antipodes (dollar australien et néo-zélandais) se sont fortement dépréciés au deuxième trimestre alors que les marchés se sont enfin rendus compte que ces devises étaient surévaluées.


Nous avons choisi de nous focaliser sur le dollar néo-zélandais qui, malgré les perspectives stables vis-à-vis de la politique monétaire de la RBNZ, semble s'apprêter à une nouvelle vague de baisse dans les semaines à venir.


Certains sont de l'avis que le dollar néo-zélandais soit déjà trop bas pour chuter de nouveau. C'est notamment le cas de la majorité des traders particuliers qui continuent d'acheter agressivement le NZDUSD depuis plusieurs mois. La dernière mise-à-jour de notre Speculative Sentiment Index (SSI) hier montre que 67% des clients particuliers chez FXCM sont actuellement à l'achat du NZDUSD.


Compte tenu de la tendance du dollar néo-zélandais et les fondamentaux qui ne plaident pas en faveur d'un retournement (ces fondamentaux pourraient changer en septembre en fonction de ce qui se passe au niveau des taux de la RBNZ et de la réunion du FOMC), nous sommes de l'avis que la chute du kiwi pourrait s'intensifier durant le reste de l'année si les niveaux techniques actuels cèdent.


Si vous recherchez des opportunités de trading avec des ratios risque/rendement très intéressants, nous vous invitons à surveiller le dollar néo-zélandais dans les séances à venir. Ci-dessous, vous trouverez des analyses techniques sur plusieurs paires en NZD qui montrent toutes que les niveaux actuels doivent tenir sous peine de voir une nouvelle accélération baissière du dollar néo-zélandais.


NZDUSD - Le rejet sous les 0,8160 USD lundi était parfait comme ce niveau était un support majeur durant le premier semestre. Plusieurs supports se situent entre les 0,7650 et les 0,7770, mais l'évolution de la paire suggère que ces niveaux pourraient céder assez facilement. Si cela devait être le cas, il serait envisageable de voir le NZDCHF rechuter vers les 0,7470, soit les plus bas de 2012. Nous pensons que la rupture des 0,7770 pourrait être un premier signal de baisse pour anticiper une telle chute. Au-dessus de ce niveau, un nouveau rebond reste possible mais nous recommandons de rechercher des ventes tant que la paire est sous les 0,81.


NZDUSD, Barres OHLC journalières



NZDCAD - La paire a effectué un pullback sur une ancienne ligne de tendance qui avait soutenu le cours entre mai 2012 et juin dernier. Le rejet sous les 0,8420 CAD est donc un signe que les vendeurs contrôlent le marché, et une nouvelle chute vers les 0,81 ne serait pas du tout surprenante dans les prochaines séances. Sur le long terme, il est même envisageable que le NZDCAD enregistre de nouveaux plus bas sous les 0,7980 (plus bas de juin) pour arriver à 0,78 plus tard cette année. Clairement, un biais baissier est à privilégier tant que la paire est sous sa Moyenne mobile simple à 200 séances (MVA200) qui bloque le cours.
 
NZDCAD, Barres OHLC journalières



EURNZD - Il y a peu, le kiwi enregistrait de nouveaux plus hauts historiques face à l'euro, mais l'amélioration de la conjoncture européenne a permis à l'EURNZD de réaliser un double bottom à 1,50 NZD en avril. La paire enregistre actuellement de nouveaux plus hauts de 20 mois, et si le seuil des 1,7150 est cassé en cours de clôture, un nouveau signal d'achat sera déclenché pour viser les niveaux suivants : 1,74 ; 1,7740 ; 1,81. Une tenue sous les 1,7150 retardera ses prévisions haussières, mais un retour vers les 1,65 présentera une nouvelle opportunité de rechercher des placements à l'achat. Un biais haussier est à privilégier tant que la paire reste au-dessus de ses plus bas de cet été (1,63).


EURNZD, Barres OHLC journalières



GBPNZD - L'évolution de la livre sterling, devise qui surperforme comme l'euro depuis juillet, plaide en faveur d'une appréciation jusqu'à 2,10 NZD plus tard cette année ou en début 2014. Le GBPNZD se trouve actuellement sous une résistance clé à 2,0070, et la probabilité que la paire repasse au-dessus de ce niveau est favorable. Au-dessus des 2,01, il n'y a pas de résistances techniques à noter avant les 2,10. En dessous de la résistance, nous nous attendons à ce que la paire soit soutenue au-dessus de la zone des 1,9650/9700. Un retour vers cette zone de prix sera donc une opportunité de rechercher des achats. Même avec une baisse sous cette zone, la paire restera haussière au-dessus des 1,9200. Les replis comme les cassures sont donc des occasions de rechercher des placements à l'achat selon nous.


GBPNZD, Barres OHLC journalières



NZDCHF - Après le double top sous les 0,8070 CHF en avril et la chute qui s'en est suivie, se stabilise au-dessus des 0,7170. Ce niveau correspond au retracement à 38,2 de Fibonacci pris entre les plus bas de 2011 (0,6184) jusqu'aux plus hauts de cette année (0,8084). Les rebonds ces deux derniers mois ont été contenus sous les 0,7650 alors que la Moyenne mobile simple à 350 séances (MVA350) fait désormais office de résistance. Notez que cette même moyenne mobile soutenait le marché entre décembre 2011 et mai dernier. Si le NZDCHF casse le seuil des 0,7170, il sera envisageable de voir la paire continuer plus bas vers les 0,7050 voire les 0,68 en extension. Enfin, notez que depuis 4 ans le NZDCHF évolue au sein d'un large range entre 0,5750 et 0,81. Il y a donc encore de la marge à la baisse sur le long terme...


NZDCHF, Barres OHLC journalières



Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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(DailyFX.fr) - Depuis la séance du 23 octobre dernier, le Dollar US est entré dans une phase de rebond technique, après avoir perdu près de 7% depuis le début de l’été dernier. Il n’est pas évident de déterminer une corrélation très évidente entre le Quantitative Easing et la tendance du Dollar américain. Les QE1, QE2 et QE3 sont de nature différente, mais il est vrai que sous le règne du QE3, le Dollar US a bien progressé depuis le mois de septembre 2012.

Le marché a au contraire pris ses bénéfices sur le Dollar depuis que le « taper » (to taper, verbe anglais qui signifie réduire, diminuer) est devenu un scénario de marché probable, soit la réduction progressive de la phase 3 du QE.

La Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) a donc maintenu les caractéristiques actuelles de sa politique monétaire, son cycle de taux d’intérêt proche de 0 et la phase 3 du Quantitative Easing (QE3). La politique monétaire des Etats-Unis devrait rester constante jusqu’à la fin de l’année, il n’y a plus aucune surprise à attendre de ce côté-là, le Dollar US rebondit malgré tout à court terme avec une Fed qui reste en soutien.

Pourquoi les investisseurs achètent à nouveau du Dollar US ? Parce que la Fed reste en soutien ou parce que la proximité temporelle du « taper » se rapproche ? Je n’ai pas la réponse, il s’agit là de psychologie de marché, pour autant, le marché revient donc sur le Dollar.

Dollar américain (USD)

Les cours suivent une tendance baissière depuis le début de l’été dernier et ont finalement rejoint le ratio des 50% de toute la hausse depuis le mois de septembre 2012 et l’engagement du QE3. Un support majeur et des signaux positifs du côté des indicateurs rendent donc probable une poursuite du rebond vers la résistance à 10579 points.

Chandeliers journaliers


Euro Dollar (EURUSD)

Les cours de la paire Euro Dollar ont donc rejoint une oblique de résistance de long terme, celle qui relie les sommets de marché en clôture depuis l’année 2008. Cette oblique de résistance se conjugue avec la partie haute du canal haussier de moyen terme, celui en place depuis le début de l’été. Les cours sont dans un marché de pull back vers le support à 1.3650$.

Chandeliers hebdomadaires


Chandeliers journaliers


Dollar US Yen japonais (USDJPY)

La décision de politique monétaire de la Banque Centrale du Japon (BoJ) la nuit dernière n’a pas modifié la tendance du Yen japonais à court terme. Ce dernier est toujours enfermé dans une phase neutre à moyen terme, le marché ne parvenant toujours pas à faire la part des choses entre une politique monétaire accommodante, le retour de la croissance économique et les perspectives d’une politique budgétaire contraignante pour les dépenses de consommation des ménages et donc de la croissance économique.

Sur le plan de l’analyse technique, tant que les cours se maintiennent au-dessus du support à 96.90, la possibilité d’une sortie haussière du triangle reste crédible. Dans ce cas de figure, les cours rejoindraient la résistance à 100.61 Yens. La résistance la plus proche se trouve à 99 Yens. J’ai une position longue sur cette paire avec un stop de protection sous 96.90 Yens.

Chandeliers hebdomadaires


Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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(DailyFx.fr) – Suite aux discours très favorables de Charles Plosser et Richard Fisher, présidents des Réserves fédérales de Philadelphie et Dallas respectivement, l’euro était sous pression face au dollar durant toute la séance de mercredi. L’indice Empire de l’activité manufacturière aux Etats-Unis supérieur aux attentes à 12,51 en janvier, contre 3,5 en décembre, a également été un facteur de soutien au billet vert.

Selon Charles Evans, président de la Fed de Chicago, le taux de chômage aux Etats-Unis pourrait tomber à 6% en 2014, bien en dessous de l’objectif officiel de la banque centrale—établi à 6,5%—nécessaire pour un possible relèvement des taux d’intérêt. Le ton reste ainsi optimiste pour l’économie américaine cette année, ce qui était évident dans le Livre beige de la Fed publié hier soir. Selon ce rapport, huit des douzes régions de la Fed ont connu une augmentation générale des salaires ; toutes les régions évoquent une croissance soutenue de l’activité manufacturière.

Comme les officiels de la Fed ne semblent pas très préoccupés par les mauvais chiffres de l’emploi publiés vendredi dernier, le dollar pourrait rester soutenu par les anticipations d’un nouveau ralentissement du QE3 à la fin du mois lorsque le FOMC se réunira de nouveau. Aujourd’hui, les traders s’intéresseront surtout aux chiffres d’inflation attendus en zone euro à 11h et aux Etats-Unis à 14h30.

Techniquement parlant, la paire EURUSD a entamé une nouvelle correction baissière sous sa moyenne mobile à 20 jours hier. Le marché a cassé un premier niveau de support à 1,3650 USD le matin, entraînant une accélération baissière jusqu’à la fin de la séance européenne. Alors que l’euro tient jusqu’ici ses plus bas de la semaine passée (1,3560/70), il n’est pas encore évident de savoir si cette baisse se poursuivra avant le week-end. Ne soyez donc pas surpris si l’euro essaie de rebondir de nouveau vers les 1,3650 USD aujourd’hui. Un dépassement de ce niveau pourrait neutraliser la situation et laisser anticiper un retour vers les 1,3700 plus tard.

EURUSD, Chandeliers de 360 minutes


Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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